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【am8亚美开户平台国际:再迎历史性突破】
发布时间:2020-10-12 文章来源:本站 浏览次数:469

天风计算机团队


 作者 | 缪欣君/沈海兵



事件:

根据云南中烟官网,公司中标"云南中烟统一信息化平台(ERP系统)项目",金额达2680万。


视角一:

预计原ERP供应商为SAP,中标充分彰显苍穹产品力

根据51CTO网,东软慧聚是云南中烟ERP系统实施商。根据投资界,东软慧聚主要从事SAP实施,目前是SAP中国区唯一全球白金级合作伙伴。

而作为全国利润排名第一的超大企业(财富中国,2018),相信中烟亦对产品有较高要求。基于云原生架构,此次中标再度彰显苍穹产品力。


视角二:

若新增模块ARPU值有望持续提升,同时关注其他省份进度

根据项目名,此次项目主要聚焦于平台建设,我们认为若新增或深化模块建设如财务、供应链、人力等,客户ARPU值有望持续提升。

同时,行业信创与云业务大势所趋,我们建议关注其他省份进度。云南中烟在全国具有相当重要地位(2017年全国卷烟市场份额占比约20%),公司卡位云南中烟ERP意义深远。


视角三:

“灯塔项目”意义深远,行业格局正迎来二十年未有之变化

华为(超大民企)之后,公司又树立了在超大国企的“灯塔项目”(民营企业营收第一)。“灯塔项目”意义深远,项目可大幅提升品牌形象,同时将给予稀缺机会,有助于产品打磨。

依托“灯塔项目”,我们看好公司抓住未来三年超大企业ERP的密集替换潮,进而降维至大型企业ERP市场(中小企业ERP市场,公司行业地位稳固)。虽然公司短期利润压力加大,但是新客户(超大、大企业),新产品(平台、多模块),苍穹在内助推,公司长期发展非常值得期待。


风险提示:

疫情后影响超出预期;产品云化进程不达预期,苍穹客户增长率、续费率有不确定性,宏观经济不明朗使得近期业绩兑现不确定性增加。


注:文中报告节选自天风证券研究所已公开发布研究报告,具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。

研究报告名称:《am8亚美开户平台国际:再迎历史性突破》

对外发布时间:2020年10月8日

报告发布机构:天风证券股份有限公司(已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格)

本报告分析师:

缪欣君 SAC 执业证书编号:S1110517080003

沈海兵 SAC 执业证书编号:S1110517030001


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